Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 5 de agosto

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 11 de setembro, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

O Mercado Livre de Energia conta atualmente com 508 comercializadoras cadastradas, sendo que 6,69% não declararam suas informações à CCEE, e 59,84% apresentaram Fator de Alavancagem igual a 0 na última semana.

O gráfico abaixo mostra o número de empresas classificadas nas categorias de risco, comparando os dados da semana atual com os da semana anterior:

Salto em Comercializadoras sem declaração (FA)

A quantidade de comercializadoras sem declaração subiu significativamente, passando de 34 para 57 empresas. Esse salto acende um alerta importante sobre falhas no envio de dados ou descumprimento das obrigações regulatórias, afetando diretamente a transparência do monitoramento prudencial.

A faixa 1 (ligeiramente alavancada) teve uma queda relevante, de 83 para 79 empresas. O movimento pode indicar uma migração para faixas de menor risco ou mesmo um retorno à zona de neutralidade (FA = 0).

A faixa 2 registrou crescimento, de 23 para 25 empresas, reforçando a tendência de ocupação de níveis intermediários de risco — potencialmente por agentes em reestruturação ou reposicionamento técnico.

Já a quantidade de empresas com FA = 0 caiu de 312 para 304, representando agora 59,84% do total. Embora ainda seja a maioria, essa é a menor proporção registrada desde junho/25, sugerindo um novo estágio no ciclo prudencial.

Interpretação da semana

O cenário da semana indica uma fase de reacomodação estratégica, com maior dispersão entre as faixas de risco e queda na zona de neutralidade. O aumento das faixas 2 e 3, mesmo que sutil, sugere que agentes estão assumindo posições levemente mais expostas, porém ainda controladas.

A elevação do número de empresas sem declaração, por outro lado, reforça a importância de melhorias nos processos de compliance e entrega de dados, especialmente em um momento de transição de comportamento do mercado.

Nota de atenção

A redução contínua do percentual de agentes com FA = 0, combinada com o salto no número de empresas sem declaração, pode sinalizar um mercado em transformação. A leitura geral é de uma transição prudente, com agentes avaliando novas posições para o segundo semestre, mas que exige atenção redobrada da CCEE sobre o envio de informações obrigatórias.

Mudanças de Faixa

Com base nos critérios de Faixa 1 a 5, apresentados na tabela acima, listamos as comercializadoras que tiveram alterações nas suas faixas de alavancagem durante a última semana.

A tabela abaixo destaca as comercializadoras que reduziram seu nível de alavancagem, movendo-se para faixas de menor risco:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508004	202508005
7860	MEGA WATT	FA = 3	FA = 2
50089	EMEWE	FA = 1	FA = 0
57157	ENGIE BR CVE	FA = 5	FA = 0
62311	LUDFOR COMERCIALIZADORA	FA = 1	FA = 0
68592	ENGIE TRADING	FA = 1	FA = 0
69778	POLLARIX	FA = 1	FA = 0
72374	DNA ENERGIA	FA = 1	FA = 0
86279	MASSARI	FA = 1	FA = 0
108315	LUDFOR COM ALAGOAS	FA = 1	FA = 0
122582	NOVO ATACAREJO COM	FA = 1	FA = 0

Nesta semana, 10 comercializadoras reduziram sua alavancagem, com destaque para os agentes que passaram a apresentar FA = 0. Entre eles, nomes relevantes como ENGIE BR CVE, EMEWE, DNA ENERGIA e NOVO ATACAREJO COM.

A diversidade dos perfis segue marcante: o movimento inclui desde grupos consolidados até players regionais — um sinal de que a realocação técnica e estratégica continua guiando a dinâmica prudencial do setor.

A presença de agentes como ENGIE TRADING e MASSARI, que zeraram o FA após permanecerem em faixas de risco leve, aponta para uma atuação mais cautelosa e aderente aos sinais de estabilidade regulatória.

Além disso, empresas como ELECTRA ENERGY, que reduziu da faixa 3 para 2, reforçam que parte do mercado está priorizando ajustes graduais, sem rupturas operacionais abruptas — adotando estratégias compatíveis com as exigências atuais da CCEE.

Interpretação da movimentação

O cenário segue compatível com uma fase de estabilização prudencial, com os agentes buscando reposicionar seus perfis de risco de forma controlada, à medida que o segundo semestre avança.

Esse comportamento está em sintonia com a busca por segurança regulatória e previsibilidade financeira, e demonstra o amadurecimento das estratégias dos agentes frente às sinalizações do mercado.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508005
112	ELECTRA ENERGY	0,335
115	DELTA ENERGIA	0,245
1784	ENERGISA COM	0,444
2691	BI COM	0,311
4800	00_VPCOM	0,249
6001	ACE	0,292
6080	BOVEN ENERGIA	0,280
6390	MEGA	0,281
7860	MEGA WATT	0,364
9949	ATIAIA	0,316
11051	TRINITY ENERGIA	0,474
47262	CSI C	0,209
53724	POWER TRADE	0,269
56832	RITMO COMERCIALIZADORA	0,243
59871	CRIPTON	0,231
63439	BISMUT COM	0,237
69564	ARTEMIS COM	0,361
69685	OLYMPE	0,359
73705	LDC COM	0,242
87770	PONTOON CONV SE	0,245
88643	QAIR COMERCIALIZACAO	0,477
104126	ENGEFORM COM	0,283
105654	CGN BRASIL	0,252
109867	TRIEX ENERGIA	0,227
110646	ENEREIN	0,336

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508005
2999	AMERICA	0,895
61042	BID	0,799
63833	FORTE COM	0,626
68514	ELERAGESTAO	0,503
73583	ENEL TRADING	0,646
93744	SOLAR BR COM	0,910

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