Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 3 de Novembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 05 de dezembro de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: número de comercializadoras com FA igual a zero segue em alta e reforça maturidade do setor

O Monitoramento Prudencial da CCEE referente à semana 3 de novembro de 2025 mostra que o mercado livre de energia segue em rota de amadurecimento. Apesar de um leve recuo no número de agentes com FA = 0, os dados indicam estabilidade com viés positivo nas estratégias de alavancagem e gestão de risco adotadas pelos agentes.

De acordo com o levantamento, o mercado mantém 508 comercializadoras de energia cadastradas. Destas, 317 empresas apresentam Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, o que representa 62,40% do total — ligeiramente abaixo da semana anterior (63,98%). Ainda assim, o número elevado demonstra que a maioria dos agentes segue comprometida com uma postura conservadora, buscando minimizar riscos e fortalecer sua estrutura financeira e regulatória.

O gráfico abaixo compara a evolução da classificação das comercializadoras por faixa de FA na última semana:

Dinâmica nas faixas de risco

Durante a semana, houve aumento discreto no número de empresas nas faixas FA 1 e FA 2, sugerindo pequenas reclassificações operacionais por parte de alguns agentes. Isso pode refletir ajustes de margem, sazonalidade de contratos ou oscilações temporárias de fluxo de caixa.

• FA 1 subiu de 91 para 95 agentes
• FA 2 aumentou de 19 para 23 agentes

Essas variações reforçam que, embora a base com FA = 0 siga forte, o equilíbrio entre controle financeiro e operação exige atenção contínua, principalmente em um mercado em constante transformação como o livre.

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Empresas em situação crítica

Do lado oposto, 30 empresas seguem com FA negativo, representando o grupo com maior exposição a riscos entre os indicadores prudenciais. Este número permanece estável em relação à semana anterior, mas continua exigindo monitoramento constante por parte do setor e da CCEE.

Além disso, 47 comercializadoras (9,25%) ainda não declararam seus dados, mantendo-se fora do radar regulatório. A falta de transparência pode representar riscos à governança setorial, especialmente em períodos de maior instabilidade econômica.

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Principais Análises – Semana 3 de Novembro/25

• FA = 0 segue como maioria, mesmo com leve recuo: 317 empresas (62,40%) reforçam o comportamento prudente do setor.

• Reclassificações pontuais para FA 1 e FA 2 indicam ajustes operacionais e financeiras temporárias.

• 30 empresas em FA Negativo e 47 sem declaração reforçam a necessidade de monitoramento ativo.

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Monitoramento Prudencial: veja quais comercializadoras reduziram exposição na semana 3 de novembro/25

O novo relatório de Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 3 de novembro de 2025, destaca o esforço contínuo de agentes do mercado livre em reduzir sua exposição ao risco. Nesta edição, 8 comercializadoras reduziram seu Fator de Alavancagem (FA), sendo que 5 delas migraram diretamente para FA = 0, o menor nível de risco prudencial.

Esse movimento reforça a tendência de fortalecimento financeiro, ajustes operacionais e maior alinhamento regulatório entre as comercializadoras — especialmente em um momento de estabilidade geral nas faixas de risco.

Apesar de o total de agentes com FA = 0 ter recuado levemente (de 325 para 317), o número de reclassificações positivas demonstra que ações estratégicas seguem ocorrendo em nível individual, impulsionando a maturidade do setor.

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511002	202511003
21	CEMIG H COMERCIALIZACAO	FA = 1	FA = 0
115	DELTA ENERGIA	FA = 2	FA = 1
2473	SAFIRA COM	FA = 2	FA = 1
11051	TRINITY ENERGIA	FA = 2	FA = 1
53724	POWER TRADE	FA = 1	FA = 0
61042	BID	FA = 3	FA = 2
68592	ENGIE TRADING	FA = 1	FA = 0
95092	DANSKE COM	FA = 1	FA = 0

Análise dos dados da semana:

• 5 empresas zeraram o FA, reforçando o comprometimento com práticas prudenciais e redução da exposição financeira.

• Outras 3 comercializadoras (DELTA ENERGIA, SAFIRA COM e TRINITY ENERGIA) recuaram para FA 1, demonstrando melhora, mesmo sem atingir FA = 0.

• BID, por sua vez, caiu de FA 3 para FA 2 — sinalizando uma movimentação relevante entre as faixas de maior risco.

A leitura desta semana do monitoramento prudencial da CCEE reforça que, mesmo em um cenário estável no agregado, o setor segue em constante reavaliação interna, com agentes ajustando suas posições de risco. Essa evolução contínua contribui para a credibilidade do mercado livre de energia e fortalece a inteligência regulatória no setor.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511003
112	ELECTRA ENERGY	0,444
1600	DIFERENCIAL	0,381
1684	ECOGEN RIO	0,369
1784	ENERGISA COM	0,246
4800	00_VPCOM	0,252
5228	GAMA	0,241
6001	ACE	0,302
6080	BOVEN ENERGIA	0,415
7860	MEGA WATT	0,311
59871	CRIPTON	0,299
61042	BID	0,466
62432	VOLTALIA COM	0,220
63439	BISMUT COM	0,213
63833	FORTE COM	0,314
65557	ENERMERCO COM	0,368
69703	INDRA ENERGIA	0,216
70075	W7	0,230
88643	QAIR COMERCIALIZACAO	0,203
92407	QUANTACOM	0,337
93744	SOLAR BR COM	0,240
105654	CGN BRASIL	0,204
108242	BTG PACTUAL ENERGIA	0,227
109867	TRIEX ENERGIA	0,486

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511003
2999	AMERICA	0,640
7042	GERAMAMORE	0,692
9949	ATIAIA	0,926
11690	ATLANTIC COM	0,572
12712	ZETA ENERGIA	0,532
15555	OT ENERGIA	0,580
57578	BRF COM	0,687
70960	CESP COM	0,588

O comportamento das comercializadoras nesta semana reforça uma mensagem clara: o mercado livre de energia está cada vez mais atento às exigências prudenciais e disposto a agir com responsabilidade diante de um cenário regulatório em constante evolução. Acompanhar essas movimentações semana a semana não é apenas uma prática de conformidade, mas uma vantagem competitiva para quem busca se antecipar a riscos e tomar decisões mais estratégicas.

Acesse todas as faixas e mudanças da última semana clicando no banner abaixo:

Em resumo, os dados da semana reforçam que, mesmo em um cenário de relativa estabilidade nos indicadores agregados, o mercado livre de energia permanece dinâmico e atento às exigências regulatórias. A manutenção de um alto número de comercializadoras com FA igual a zero, somada às reclassificações positivas observadas, evidencia um esforço contínuo por parte dos agentes em fortalecer sua estrutura financeira e operar com maior conformidade.

Nesse contexto, o monitoramento prudencial se consolida não apenas como uma obrigação regulatória, mas como um importante instrumento estratégico para antecipar riscos, sustentar a confiança do mercado e promover uma governança mais transparente e eficiente.

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