Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 2 de Dezembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 26 de Dezembro de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: número de comercializadoras com FA igual a zero atinge novo recorde no semestre

O novo relatório de Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 2 de dezembro de 2025, revela um avanço consistente na maturidade regulatória do mercado livre de energia. Após pequenas oscilações nos relatórios anteriores, os dados mais recentes indicam uma retomada firme da neutralidade financeira, com alta expressiva no número de empresas na faixa de menor risco (FA = 0).

Consolidado do mercado:

De acordo com o levantamento, o setor mantém 508 comercializadoras de energia cadastradas. Destas, 320 empresas apresentaram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, o que representa 63,00% do total — maior percentual do semestre e um crescimento relevante em relação à semana anterior, que registrou 314 agentes nessa categoria.

Esse aumento reforça o movimento coletivo em direção à estabilidade e maior robustez financeira e regulatória, sinalizando maior cautela por parte dos agentes frente ao cenário econômico e regulatório.

Variações nas faixas de risco:

O gráfico revela também movimentações discretas nas faixas de maior risco, o que contribui para o fortalecimento do cenário prudencial:

• A faixa FA 1 subiu de 89 para 94 agentes, indicando migração de parte dos agentes que estavam em FA 2 ou acima.
• A FA 2 cresceu de 16 para 21 agentes, o que pode sinalizar ajustes operacionais pontuais.
• As faixas FA 3 a FA 5 mantiveram-se estáveis ou com variação mínima.
• Por outro lado, o número de empresas em FA Negativo caiu de 30 para 26 agentes, reforçando a tendência de redução da exposição ao risco financeiro elevado.

Confira abaixo:

Transparência e ausência de dados

Apesar dos avanços, 50 comercializadoras (9,84%) continuam sem declarar suas informações à CCEE — número igual ao da semana anterior. Essa ausência ainda representa um desafio para a transparência regulatória, já que impede a leitura completa das condições prudenciais do mercado.

Interpretação da semana: crescimento na faixa FA = 0 reforça prudência e solidez

Nesta edição, o relatório destaca uma recuperação relevante da neutralidade regulatória, com FA = 0 subindo de 314 para 320 agentes — um indicativo de fortalecimento coletivo das estratégias de gestão de risco. Esse movimento interrompe a leve queda observada na semana anterior, quando o número havia recuado de 327 para 314.

Além disso, o avanço das faixas FA 1 e FA 2 sugere que parte do mercado está passando por reclassificações operacionais temporárias, sem romper a tendência geral de melhora. A queda nas empresas com FA Negativo reforça esse quadro, apontando para menor risco sistêmico.

Essa estabilidade em torno de FA = 0, combinada com a leve redução dos agentes em situação crítica, demonstra que o setor continua investindo em governança financeira, previsibilidade e adequação regulatória, mesmo diante de um cenário de transformações.

Mudanças de Faixa: Reclassificação positiva impulsiona maior número de agentes com FA igual a zero

Com base nos dados mais recentes divulgados pela CCEE, a semana 2 de dezembro/25 apresentou um movimento robusto de reclassificação prudencial positiva, indicando um novo avanço no comportamento das comercializadoras de energia.

A tabela da semana destaca 9 comercializadoras que reduziram seu Fator de Alavancagem (FA), migrando para faixas de menor risco financeiro. Dentre elas, 8 agentes zeraram o FA, alcançando o nível mais seguro de classificação regulatória (FA = 0). Os agentes que se destacaram nesta transição foram:

Destaques das empresas que reduziram seu FA:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512001	202512002
7042	GERAMAMORE	FA = 3	FA = 2
9369	SIMPLE	FA = 1	FA = 0
54056	DUCOCO CE	FA = 1	FA = 0
56529	BANCO BTG PACTUAL	FA = 1	FA = 0
57578	BRF COM	FA = 2	FA = 0
62311	LUDFOR COMERCIALIZADORA	FA = 1	FA = 0
67333	SANTANDER COM	FA = 5	FA = 0
93822	SKER COM	FA = 2	FA = 1
115513	TRADENER RS	FA = 1	FA = 0

Análise da Semana – Redução de FA

• 8 comercializadoras atingiram FA = 0, reforçando a busca por estabilidade regulatória e financeira, e consolidando o maior número de empresas neutras do semestre.

• 1 empresa realizou reclassificação parcial, ajustando sua exposição sem alcançar o menor nível de risco.

• A diversidade dos perfis dessas empresas — incluindo instituições financeiras, tradings e grandes grupos industriais — evidencia a amplitude da adoção de práticas prudenciais.

Além disso, o movimento registrado nesta semana está inserido em um contexto mais amplo, no qual o total de agentes com FA = 0 subiu para 320, conforme dados consolidados, o que representa 64,37% do mercado monitorado — novo recorde no semestre.

A semana 2 de dezembro confirma que o setor está avançando para um cenário de maior robustez institucional e maturidade regulatória. A queda contínua nas faixas de risco e a ampliação do número de empresas com FA = 0 consolidam uma tendência de adoção de políticas financeiras responsáveis, essenciais para o fortalecimento do ambiente regulatório do mercado livre de energia.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512002
58	NC ENERGIA	0,229
112	ELECTRA ENERGY	0,470
1600	DIFERENCIAL	0,451
1784	ENERGISA COM	0,215
4800	00_VPCOM	0,260
5228	GAMA	0,271
6001	ACE	0,375
7042	GERAMAMORE	0,320
7860	MEGA WATT	0,479
11051	TRINITY ENERGIA	0,341
12712	ZETA ENERGIA	0,447
53008	MINERVA COM	0,234
59871	CRIPTON	0,277
62432	VOLTALIA COM	0,265
63439	BISMUT COM	0,218
63833	FORTE COM	0,419
70075	W7	0,235
83031	MERCATTO COM	0,236
92407	QUANTACOM	0,416
93744	SOLAR BR COM	0,360
108242	BTG PACTUAL ENERGIA	0,284

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512002
2999	AMERICA	0,565
6080	BOVEN ENERGIA	0,519
15555	OT ENERGIA	0,773
61042	BID	0,573
65557	ENERMERCO COM	0,550
70960	CESP COM	0,640
109867	TRIEX ENERGIA	0,755

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