Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 3 de Dezembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 02 de Janeiro de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: número de comercializadoras com FA igual a zero volta a subir e reforça tendência de estabilidade

O mais recente relatório de Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 3 de dezembro de 2025, mostra um novo sinal positivo para o setor. Após oscilações discretas nas últimas edições, o volume de comercializadoras com Fator de Alavancagem (FA) igual a zero voltou a crescer, indicando uma retomada do cenário de estabilidade e neutralidade regulatória no mercado livre de energia.

Consolidado do mercado:

De acordo com os dados mais recentes, o setor mantém 508 comercializadoras de energia cadastradas. Destas, 321 empresas apresentaram FA = 0, o que representa 63,19% do total — um crescimento relevante frente à semana anterior, que registrou 320 agentes (64,37%).

Esse leve avanço reflete uma postura de maior cautela e maturidade financeira, reforçando o compromisso das empresas com gestão de risco e solidez regulatória diante das exigências atuais do ambiente competitivo.

Variações nas faixas de risco:

O gráfico desta semana também revela movimentações discretas em outras faixas de alavancagem:

• FA 1 recuou de 92 para 89 agentes, indicando que parte desse grupo migrou para a zona de neutralidade (FA = 0).
• FA 2 apresentou leve alta, de 18 para 20 agentes, o que pode sinalizar ajustes táticos de curto prazo.
• FA 3 registrou aumento expressivo, de 7 para 12 agentes, sugerindo atenção redobrada quanto à exposição financeira.
• Demais faixas (FA 4 e FA 5) permaneceram estáveis, com 5 agentes cada.
• Já o número de empresas com FA Negativo subiu de 26 para 30, alertando para o reforço da necessidade de monitoramento contínuo e políticas de mitigação de risco.
• Além disso, 53 empresas (10,43%) seguem sem declarar suas informações, o maior número do semestre. Essa ausência compromete a transparência regulatória e exige atenção redobrada dos agentes de mercado.

Confira abaixo:

Interpretação da semana

Os dados da semana 3 de dezembro sinalizam que, embora haja pequenos ajustes nas faixas de risco intermediárias, a maioria das comercializadoras continua buscando estabilidade. A alta no número de agentes com FA = 0 sugere movimentos conscientes de reposicionamento estratégico, frente à proximidade do encerramento do ano regulatório.

A combinação entre o aumento da neutralidade e a estabilidade nas faixas críticas reforça um panorama de madureza operacional e prudência financeira — elementos fundamentais para a saúde e evolução sustentável do mercado livre de energia.

Mudanças de Faixa: Reclassificação positiva marca novo avanço prudencial no mercado livre

A mais recente atualização do Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 3 de dezembro/25, aponta um movimento consistente de reclassificação prudencial positiva. O número de agentes que reduziram seu risco regulatório aumentou significativamente, sinalizando um mercado cada vez mais atento à conformidade e à saúde financeira.

Nesta edição, 16 comercializadoras reduziram seu Fator de Alavancagem (FA) em comparação com a semana anterior. Dentre elas, 15 agentes atingiram FA = 0, migrando para a faixa mais segura e reforçando o movimento de consolidação da maturidade regulatória no setor.

Esse volume é o mais alto das últimas semanas, evidenciando um avanço expressivo de práticas prudenciais — incluindo traders, grupos industriais e instituições financeiras — que atuam com maior responsabilidade frente aos riscos operacionais e regulatórios.

Destaques das empresas que reduziram seu FA:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512002	202512003
37	CSN ENERGIA	FA = 1	FA = 0
71	CDSA	FA = 1	FA = 0
1784	ENERGISA COM	FA = 2	FA = 1
2691	BI COM	FA = 1	FA = 0
3822	SAFIRA VAREJO	FA = 1	FA = 0
4136	MAXIMA ENERGIA	FA = 1	FA = 0
7042	GERAMAMORE	FA = 2	FA = 1
59337	AMB COM	FA = 1	FA = 0
65335	SERENA	FA = 1	FA = 0

Análise da Semana – Redução de FA

• 15 agentes migraram para FA = 0, alcançando o menor nível de exposição regulatória e o maior número de empresas neutras da série recente.

• 3 empresas realizaram reclassificações parciais, com destaque para movimentações de FA 2 para FA 1 e FA 3 para FA 2.

• A presença de nomes de diferentes perfis, como grandes grupos industriais, tradings e instituições do setor financeiro, reforça o amadurecimento coletivo e a consolidação de uma cultura de governança prudencial no mercado livre.

Além disso, o movimento registrado nesta semana se insere em um contexto mais amplo de fortalecimento regulatório, no qual o total de agentes com FA = 0 subiu para 321, conforme os dados mais recentes. Esse número representa 63,19% do mercado monitorado, reforçando a trajetória de maturidade regulatória e alcançando um dos patamares mais altos do semestre.

A semana 3 de dezembro evidencia que o setor segue avançando para um cenário de maior robustez institucional, impulsionado por medidas de conformidade e gestão financeira. A queda contínua nas faixas de risco e o crescimento no número de agentes neutros consolidam uma tendência consistente de adoção de políticas prudenciais e mitigação de riscos, fundamentais para o fortalecimento do ambiente regulatório no mercado livre de energia.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512003
58	NC ENERGIA	0,290
115	DELTA ENERGIA	0,209
4800	00_VPCOM	0,276
5228	GAMA	0,392
5269	TRADER	0,201
6001	ACE	0,478
11051	TRINITY ENERGIA	0,341
12712	ZETA ENERGIA	0,478
53008	MINERVA COM	0,252
59871	CRIPTON	0,270
62432	VOLTALIA COM	0,315
63439	BISMUT COM	0,209
65592	BOVEN VAREJISTA	0,244
70075	W7	0,257
70152	ENNER	0,224
70960	CESP COM	0,473
83031	MERCATTO COM	0,300
92407	QUANTACOM	0,426
102090	CANYON	0,281
108242	BTG PACTUAL ENERGIA	0,353

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512003
112	ELECTRA ENERGY	0,590
1600	DIFERENCIAL	0,576
2999	AMERICA	0,586
6080	BOVEN ENERGIA	0,708
7860	MEGA WATT	0,552
15555	OT ENERGIA	0,871
57157	ENGIE BR CVE	0,746
61042	BID	0,662
63833	FORTE COM	0,541
65557	ENERMERCO COM	0,751
93744	SOLAR BR COM	0,711
109867	TRIEX ENERGIA	0,696

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Evolução constante e apoio estratégico

O Monitoramento Prudencial evidencia, mais uma vez, a evolução gradual, porém consistente, das comercializadoras rumo a uma postura financeira mais sólida e aderente às exigências regulatórias. À medida que mais agentes buscam reduzir seus níveis de alavancagem, o setor avança em direção a um ambiente mais estável, transparente e preparado para os desafios futuros do mercado livre de energia.

Se a sua empresa também está em busca de maior segurança operacional e inteligência regulatória, a Thunders pode ser sua parceira estratégica nessa jornada.

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