Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 1 de setembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 18 de setembro, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

O Mercado Livre de Energia conta atualmente com 508 comercializadoras cadastradas, sendo que 6,69% não declararam suas informações à CCEE, e 58,86% apresentaram Fator de Alavancagem igual a 0 na última semana.

O gráfico abaixo mostra o número de empresas classificadas nas categorias de risco, comparando os dados da semana atual com os da semana anterior:

Salto em Comercializadoras sem declaração (FA)

A quantidade de comercializadoras sem declaração se manteve com números expressivamente altos, mantendo o total de 57 empresas.

Esse avanço sinaliza um alerta para o monitoramento prudencial da CCEE, sugerindo falhas no envio de dados ou descumprimento regulatório — o que compromete a transparência do sistema.

A faixa 1 (ligeiramente alavancada) teve uma queda de 85 para 79 empresas, indicando possível retorno à neutralidade (FA = 0) ou maior aversão a risco.

A faixa 2 registrou um leve crescimento, de 24 para 25 empresas, o que reforça a percepção de que alguns agentes estão buscando recompor posições com exposição intermediária.

A faixa 3 manteve o mesmo número da semana anterior (6 empresas), enquanto as faixas 4 e 5 também se mantiveram estáveis, indicando baixa movimentação nas faixas de risco mais alto.

FA = 0 segue em queda

O número de empresas com FA = 0 caiu novamente: de 304 para 299, representando agora 58,86% do total de comercializadoras.
Esse é o menor percentual registrado desde o início do monitoramento semanal, em junho/25, sugerindo uma redução progressiva da zona de neutralidade do setor.

Nota de atenção

A redução contínua de agentes com FA = 0, somada ao salto nas empresas sem declaração, pode apontar para um setor em transformação silenciosa.

A leitura geral é de uma transição cautelosa, porém estratégica, exigindo da CCEE atenção redobrada sobre os envios de informações regulatórias — para garantir que a visibilidade prudencial não seja comprometida nas próximas semanas

Mudanças de Faixa

Com base nos critérios de Faixa 1 a 5, apresentados na tabela acima, listamos as comercializadoras que tiveram alterações nas suas faixas de alavancagem durante a última semana.

A tabela abaixo destaca as comercializadoras que reduziram seu nível de alavancagem, movendo-se para faixas de menor risco:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202508005	202509001
25	CGTESUL	FA = 1	FA = 0
37	CSN ENERGIA	FA = 1	FA = 0
1684	ECOGEN RIO	FA = 4	FA = 0
2691	BI COM	FA = 2	FA = 0
6080	BOVEN ENERGIA	FA = 2	FA = 1
8709	AGORA ENERGIA	FA = 1	FA = 0
13633	IBITU COM	FA = 1	FA = 0
47262	CSI C	FA = 2	FA = 1
63439	BISMUT COM	FA = 2	FA = 1
65335	SERENA	FA = 1	FA = 0

Nesta semana, 10 comercializadoras reduziram sua alavancagem, om destaque para 8 agentes que passaram a apresentar FA = 0.

Entre eles, nomes relevantes como ECOGEN RIO, BI COM, AGORA ENERGIA e CGTESUL.

A movimentação inclui tanto grupos consolidados quanto agentes regionais, sugerindo que a tendência de realocação estratégica permanece em curso — com foco em controle de risco e aderência às diretrizes da CCEE.

A presença de empresas que atuam em faixas mais elevadas, como a ECOGEN, que desceu diretamente da faixa 4 para a neutralidade, reforça o movimento de reposicionamento prudencial profundo, indicando revisão significativa das estratégias de exposição.

Já agentes como BISMUT COM e SERENA, também passaram a apresentar FA = 0, consolidando o padrão de redução gradual de risco observado nas últimas semanas.

Interpretação da movimentação

O cenário segue compatível com uma fase de estabilização prudencial, na qual os agentes buscam reposicionar seus perfis de risco de forma controlada e sem rupturas abruptas, em linha com os sinais regulatórios do segundo semestre.

Esse comportamento está em sintonia com a busca por segurança regulatória e previsibilidade financeira, demonstrando o amadurecimento das estratégias frente às exigências da CCEE.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202509001
112	ELECTRA ENERGY	0,399
115	DELTA ENERGIA	0,242
117	ELERAC	0,289
1600	DIFERENCIAL	0,208
1784	ENERGISA COM	0,378
4800	00_VPCOM	0,275
6001	ACE	0,402
6390	MEGA	0,212
9949	ATIAIA	0,445
11051	TRINITY ENERGIA	0,394
53724	POWER TRADE	0,266
56832	RITMO COMERCIALIZADORA	0,243
59871	CRIPTON	0,259
69564	ARTEMIS COM	0,306
69685	OLYMPE	0,359
70960	CESP COM	0,228
87770	PONTOON CONV SE	0,215
88643	QAIR COMERCIALIZACAO	0,308
92407	QUANTACOM	0,319
102090	CANYON	0,262
104126	ENGEFORM COM	0,228
105654	CGN BRASIL	0,256
109867	TRIEX ENERGIA	0,233
110646	ENEREIN	0,252

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202509001
2999	AMERICA	0,886
7860	MEGA WATT	0,511
61042	BID	0,535
63833	FORTE COM	0,623
73583	ENEL TRADING	0,934

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