Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 4 de setembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 09 de outubro, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

O Mercado Livre de Energia conta atualmente com 508 comercializadoras cadastradas, sendo que 11,81% não declararam suas informações à CCEE, e 59,45% apresentaram Fator de Alavancagem igual a 0, o maior percentual desde o início do semestre, agora representando 302 empresas.

No gráfico abaixo mostra o número de empresas classificadas nas categorias de risco, comparando os dados da semana atual com os da semana anterior:

Interpretação da semana

O cenário da semana indica um movimento de reorganização prudencial sólida, com parte significativa do mercado retornando à zona de neutralidade (FA = 0).

• A quantidade de comercializadoras sem declaração subiu de 56 para 60 empresas, o que representa 11,81% do total — um sinal de alerta contínuo sobre o cumprimento regulatório e transparência nos dados.

• A faixa 1 (ligeiramente alavancada) manteve estabilidade, com leve crescimento de 87 para 89 empresas, sugerindo continuidade do movimento de exposição moderada ao risco.

• A faixa 2 teve uma queda expressiva: passou de 25 para 16 empresas, indicando que agentes podem estar migrando para zonas de menor exposição.

• A faixa 0 (risco nulo) cresceu de 297 para 302 empresas, representando 59,45% do total. É o maior percentual desde julho/25, reforçando uma tendência de consolidação na zona de neutralidade.

Mudanças de Faixa

Com base nos critérios de Faixa 1 a 5, apresentados na tabela acima, listamos as comercializadoras que tiveram alterações nas suas faixas de alavancagem durante a última semana.

A tabela abaixo destaca as comercializadoras que reduziram seu nível de alavancagem, movendo-se para faixas de menor risco:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202509002	202509003
112	ELECTRA ENERGY	FA = 2	FA = 1
115	DELTA ENERGIA	FA = 2	FA = 1
116	ENGIE BR COM	FA = 1	FA = 0
117	ELERAC	FA = 4	FA = 2
1600	DIFERENCIAL	FA = 2	FA = 1
1733	GALB	FA = 1	FA = 0
2473	SAFIRA COM	FA = 2	FA = 0
2579	KROMA	FA = 1	FA = 0
3750	CRELUZ	FA = 1	FA = 0
5449	CTGBRNE	FA = 1	FA = 0

Nesta semana, 31 comercializadoras reduziram sua alavancagem, representando o maior volume de movimentações do semestre até agora. Entre elas, 15 passaram a apresentar FA = 0, o que reforça a sinalização de um movimento robusto de descompressão prudencial.

Entre os nomes que zeraram o FA, estão agentes relevantes como:
ENGIE BR COM, SAFIRA COM, KROMA, CTGBRNE, CESP COM, SOLAR BR COM, CGN BRASIL e ENERFORM COM.

O movimento é expressivo não apenas pelo volume, mas também pela diversidade de perfis, que vai desde grupos consolidados até players de médio porte. Isso sugere que a estratégia de contenção de risco e realocação técnica está disseminada de forma mais ampla no setor.

Outro destaque da semana é a redução gradual de alavancagem por parte de empresas que estavam em faixas mais elevadas. Casos como ELERAC, que caiu da faixa 4 para a 2, e FORTE COM, que saiu da faixa 3 para a 2, sinalizam que o mercado segue em processo de ajustes consistentes, porém controlados.

A leitura geral reforça que o setor pode estar entrando em uma fase de transição prudente, com agentes reestruturando suas posições à medida que se aproxima o encerramento do ciclo regulatório de 2025.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202509004
117	ELERAC	0,314
1784	ENERGISA COM	0,288
4800	00_VPCOM	0,241
6080	BOVEN ENERGIA	0,331
9949	ATIAIA	0,442
11051	TRINITY ENERGIA	0,402
56832	RITMO COMERCIALIZADORA	0,243
57157	ENGIE BR CVE	0,237
59871	CRIPTON	0,271
63833	FORTE COM	0,398
68514	ELERAGESTAO	0,467
69564	ARTEMIS COM	0,221
69685	OLYMPE	0,223
88643	QAIR COMERCIALIZACAO	0,316
92407	QUANTACOM	0,276
109867	TRIEX ENERGIA	0,390

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202509004
2999	AMERICA	0,786
57578	BRF COM	0,709
61042	BID	0,694
73583	ENEL TRADING	0,849

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