Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 4 de Outubro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 06 de novembro, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: Cresce o número de comercializadoras com Fator de Alavancagem igual a zero

O mercado livre de energia continua evoluindo, e os dados mais recentes da CCEE mostram uma tendência positiva no cenário do monitoramento prudencial. Segundo os dados divulgados em 4 de outubro de 2025 (semana 3 de outubro), o mercado conta com 508 comercializadoras de energia cadastradas.

Deste total, 330 empresas apresentaram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, o que representa 64,96% do total. Esse é um dos maiores percentuais registrados no semestre e indica uma postura mais conservadora das empresas diante do cenário atual — com menor exposição a riscos financeiros e maior solidez operacional.

Por outro lado, 28 comercializadoras (5,51%) ainda não declararam suas informações à CCEE, mantendo-se fora do radar do monitoramento prudencial. Essa ausência de dados pode representar um risco para a governança do setor, além de gerar incertezas regulatórias.

Abaixo, o gráfico compara a evolução da classificação das comercializadoras por faixa de FA entre as semanas 2 e 3 de outubro. A estabilidade no número de empresas com FA = 0 e a discreta variação nas faixas de risco reforçam um cenário de maturidade e cautela nas estratégias financeiras adotadas pelos agentes.

Tendência positiva no mercado livre: 65% das comercializadoras registram Fator de Alavancagem igual a zero

O monitoramento prudencial da CCEE divulgado na semana 4 de outubro de 2025 reforça um cenário de maturidade financeira e gestão conservadora no mercado livre de energia. Entre as 508 comercializadoras cadastradas, 330 empresas (ou 64,96%) apresentaram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, indicando uma clara consolidação de práticas mais sólidas e cautelosas no setor.

Esse indicador é fundamental para avaliar a exposição das comercializadoras a riscos financeiros. Um FA igual a zero demonstra que essas empresas estão operando sem alavancagem — ou seja, com baixo grau de endividamento frente ao seu volume de contratos — o que traduz maior segurança operacional em um ambiente de negociações cada vez mais competitivo.

O que os dados revelam?

• Crescimento da prudência financeira entre os agentes do mercado livre.

• Confirmação da tendência de consolidação, com a maioria das empresas mantendo sua classificação ou migrando para faixas mais seguras.

• Redução de exposição ao risco, em um contexto de maior exigência regulatória e busca por estabilidade.

A seguir você encontra informações relevantes sobre as movimentações da semana!

Mudanças de Faixa: Mais agentes reduzem exposição ao risco no monitoramento prudencial

Com base nos critérios de classificação por faixas de alavancagem (FA 1 a FA 5), a semana 3 de outubro de 2025 traz novos indícios de que as comercializadoras de energia seguem se ajustando a uma postura mais prudente em relação à exposição financeira no mercado livre de energia.

Segundo o mais recente relatório de monitoramento prudencial da CCEE, 12 agentes reduziram seu Fator de Alavancagem, migrando para faixas de menor risco, com destaque para 10 comercializadoras que passaram diretamente para FA = 0.

Embora nem todas tenham zerado sua alavancagem, como ocorreu também na semana anterior, esse movimento sinaliza um esforço estratégico contínuo de reequilíbrio financeiro, com o objetivo de mitigar riscos, fortalecer garantias e conformidade regulatória.

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510003	202510004
37	CSN ENERGIA	FA = 1	FA = 0
117	ELERAC	FA = 2	FA = 0
3893	AGROENERGIA	FA = 1	FA = 0
7860	MEGA WATT	FA = 2	FA = 1
8370	BOLT BCE	FA = 1	FA = 0
53724	POWER TRADE	FA = 1	FA = 0
68473	CASTROLANDA COM	FA = 1	FA = 0
87591	JBS COM SC	FA = 1	FA = 0
87780	SQUADRA	FA = 1	FA = 0
88788	ELEIA	FA = 1	FA = 0
90657	JBS COM PR	FA = 1	FA = 0
95092	DANSKE COM	FA = 1	FA = 0
133963	CASA DOS VENTOS FILIAL SP COM	FA = 1	FA = 0

Entre os agentes que desceram de faixa nesta semana, destacam-se:

• Ao longo da semana, dez agentes migraram diretamente para FA = 0, indicando uma postura mais conservadora e aderente às boas práticas de gestão de risco. Entre eles, destacam-se: CSN Energia, ELERAC, AGROENERGIA, CASTROLANDA COM, POWER TRADE, ELEIA, JBS COM SC, JBS COM PR, DANSKE COM e Casa dos Ventos Filial SP COM.

• Além disso, outras empresas também apresentaram melhorias relevantes no seu nível de exposição: a MEGA WATT, por exemplo, reduziu seu FA de 2 para 1, enquanto BOLT BCE e SQUADRA passaram de FA 1 para FA 0, reforçando o movimento de ajuste mesmo entre empresas que já se encontravam em faixas moderadas.

• De forma geral, essas movimentações sinalizam um processo contínuo de readaptação prudencial, refletindo esforços estratégicos voltados à conformidade regulatória, redução de riscos operacionais e fortalecimento da governança financeira no mercado livre de energia.

Essa tendência de readaptação prudencial gradual reforça a maturidade do setor e demonstra que os agentes estão respondendo ativamente aos indicadores da CCEE, seja por meio de reestruturações contratuais, otimização de garantias ou melhorias operacionais.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510004
112	ELECTRA ENERGY	0,292
116	ENGIE BR COM	0,481
1784	ENERGISA COM	0,296
4800	00_VPCOM	0,235
6080	BOVEN ENERGIA	0,359
11051	TRINITY ENERGIA	0,438
56832	RITMO COMERCIALIZADORA	0,244
59871	CRIPTON	0,247
63439	BISMUT COM	0,247
63833	FORTE COM	0,350
68514	ELERAGESTAO	0,345
69564	ARTEMIS COM	0,259
69685	OLYMPE	0,208
70960	CESP COM	0,207
88643	QAIR COMERCIALIZACAO	0,227
92407	QUANTACOM	0,240
104126	ENGEFORM COM	0,428
105654	CGN BRASIL	0,240

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510004
2999	AMERICA	0,718
5449	CTGBRNE	0,661
9949	ATIAIA	0,673
12712	ZETA ENERGIA	0,518
15555	OT ENERGIA	0,883
61042	BID	0,551
109867	TRIEX ENERGIA	0,519

O comportamento das comercializadoras nesta semana reforça uma mensagem clara: o mercado livre de energia está cada vez mais atento às exigências prudenciais e disposto a agir com responsabilidade diante de um cenário regulatório em constante evolução. Acompanhar essas movimentações semana a semana não é apenas uma prática de conformidade, mas uma vantagem competitiva para quem busca se antecipar a riscos e tomar decisões mais estratégicas.

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