Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 1 de Novembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 20 de novembro, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: Número de comercializadoras com FA igual a zero se mantém elevado

O mercado livre de energia segue demonstrando sinais de amadurecimento, e os dados mais recentes divulgados pela CCEE reforçam essa trajetória positiva. Conforme o relatório referente à semana 1 de novembro de 2025, o número de comercializadoras de energia cadastradas permanece em 508 agentes.

Entre elas, 323 empresas apresentaram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, o que representa 63,58% do total. Embora levemente abaixo da semana anterior (326 agentes), o número segue entre os mais altos do semestre, refletindo um comportamento prudente e focado na minimização de riscos financeiros e fortalecimento da estrutura operacional por parte dos agentes.

Por outro lado, 28 comercializadoras (5,51%) continuam sem declarar suas informações à CCEE, permanecendo fora do monitoramento. Essa ausência de dados pode comprometer a transparência regulatória e elevar os riscos para a governança do setor, especialmente em cenários de maior instabilidade.

Além disso, observa-se uma redução no número de empresas com FA negativo, caindo de 31 para 27 agentes. Este movimento contribui para o cenário de reequilíbrio prudencial gradual, reforçando o esforço contínuo das empresas em alcançar maior solidez regulatória e operacional.

Principais Análises do Relatório Prudencial – Semana 1 de Novembro/25

O gráfico abaixo compara a evolução da classificação das comercializadoras por faixa de FA nas últimas três semanas, evidenciando que:

• A faixa FA = 0 permanece como principal grupo, com leve oscilação;
• Houve aumento de empresas na faixa FA 1 (de 94 para 102), possivelmente em função de pequenas variações nos critérios de alavancagem;
• As faixas de risco intermediário (FA 2 a FA 5) seguem estáveis ou em queda;
• O grupo com FA negativo caiu, sinalizando melhora na estrutura financeira dos agentes mais expostos.

Esses dados reforçam uma percepção de maturidade operacional, cautela nas estratégias financeiras e adesão crescente às melhores práticas de gestão prudencial no mercado livre de energia.

Com isso, a estabilidade no volume de agentes com FA = 0 e a redução de empresas em situação de risco reforçam a eficácia do monitoramento prudencial como ferramenta de inteligência setorial. Em um mercado em constante evolução, acompanhar essas movimentações semana a semana é essencial para quem busca antecipar riscos, tomar decisões estratégicas e se manter alinhado às exigências regulatórias.

Mudanças de Faixa: Aumenta o número de agentes que zeram exposição no monitoramento prudencial

Com base nos critérios da CCEE para faixas de alavancagem (FA 1 a FA 5), a semana 1 de novembro de 2025 apresenta uma mudança relevante no cenário: 17 agentes reduziram seu Fator de Alavancagem (FA), com 8 deles migrando diretamente para FA = 0, a menor faixa de exposição a risco.

Esse dado representa um avanço expressivo em relação às semanas anteriores e reforça a continuidade de um movimento de ajuste prudencial positivo, com foco em solidez financeira, redução de risco e conformidade regulatória no mercado livre de energia.

Embora os números gerais do mercado tenham demonstrado estabilidade, esse grupo de agentes mostra que ainda há espaço para melhoria entre as comercializadoras, e que parte do setor continua investindo em práticas de gestão mais robustas.

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510005	202511001
1684	ECOGEN RIO	FA = 5	FA = 0
3612	DEAL COMERCIALIZADORA	FA = 1	FA = 0
9290	AMAGGI COMER	FA = 1	FA = 0
10629	RENOVA COM	FA = 1	FA = 0
47737	CERTEL COMERCIALIZADORA CNE	FA = 1	FA = 0
56832	RITMO COMERCIALIZADORA	FA = 2	FA = 1
65557	ENERMERCO COM	FA = 1	FA = 0
69564	ARTEMIS COM	FA = 2	FA = 1
70781	NEU ENERGY	FA = 1	FA = 0
76224	MOOVE	FA = 1	FA = 0
78948	CZARNIKOW	FA = 1	FA = 0

Análise dos dados da semana:

• 14 empresas zeraram seu FA nesta semana — um avanço expressivo em relação às 5 da semana anterior. Isso evidencia progresso contínuo na consolidação de posturas mais conservadoras no mercado.

• Destaque para a ECOGEN RIO, que saiu de FA = 5 para FA = 0, mostrando uma reestruturação profunda em sua gestão de risco.

• Empresas como RITMO COMERCIALIZADORA e ARTEMIS COM reduziram sua alavancagem de FA 2 para FA 1, mantendo a direção de melhoria, mesmo sem alcançar o FA = 0.

• O volume de reclassificações demonstra que, apesar da aparente estabilidade nas faixas de risco agregadas, movimentos estratégicos continuam ocorrendo em níveis individuais.

A leitura da semana confirma que o setor segue firme no caminho da readaptação prudencial, com mais agentes priorizando responsabilidade financeira, governança regulatória e mitigação de riscos.

O destaque para múltiplas migrações para FA = 0 fortalece o entendimento de que o monitoramento prudencial da CCEE está sendo incorporado como parte da estratégia operacional das comercializadoras mais competitivas e preparadas.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511001
112	ELECTRA ENERGY	0,347
1600	DIFERENCIAL	0,246
1784	ENERGISA COM	0,229
4800	00_VPCOM	0,237
6001	ACE	0,202
6080	BOVEN ENERGIA	0,335
11051	TRINITY ENERGIA	0,340
12712	ZETA ENERGIA	0,479
57578	BRF COM	0,473
59871	CRIPTON	0,309
63439	BISMUT COM	0,219
63833	FORTE COM	0,329
70960	CESP COM	0,255
92407	QUANTACOM	0,227

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511001
2999	AMERICA	0,623
9949	ATIAIA	0,787
15555	OT ENERGIA	0,981
61042	BID	0,576
109867	TRIEX ENERGIA	0,573

O comportamento das comercializadoras nesta semana reforça uma mensagem clara: o mercado livre de energia está cada vez mais atento às exigências prudenciais e disposto a agir com responsabilidade diante de um cenário regulatório em constante evolução. Acompanhar essas movimentações semana a semana não é apenas uma prática de conformidade, mas uma vantagem competitiva para quem busca se antecipar a riscos e tomar decisões mais estratégicas.

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