Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 2 de Novembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 27 de novembro, de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: Número de comercializadoras com FA igual a zero se mantém elevado

O mercado livre de energia continua demonstrando sinais consistentes de amadurecimento regulatório. Os dados mais recentes divulgados pela CCEE, referentes à semana 2 de novembro de 2025, apontam para um cenário de estabilidade com avanços estratégicos nas faixas de risco das comercializadoras.

Segundo o levantamento, o mercado segue com 508 comercializadoras de energia cadastradas. Deste total, 325 empresas apresentam Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, representando 63,98% do total — um leve aumento em relação à semana anterior (323 empresas, 63,58%).

Esse crescimento, ainda que discreto, reforça a tendência de postura prudente e conservadora por parte dos agentes, que buscam minimizar sua exposição a riscos financeiros e operar com estrutura mais sólida diante das exigências do ambiente regulatório.

Ao mesmo tempo, a faixa FA 1 registrou uma queda relevante: o número de agentes caiu de 102 para 93, sugerindo que parte dessas empresas migrou para FA = 0, consolidando um movimento claro de fortalecimento financeiro e adequação às práticas prudenciais da CCEE.

O gráfico abaixo compara a evolução da classificação das comercializadoras por faixa de FA na última semana:

Principais Análises do Relatório Prudencial – Semana 2 de Novembro/25

Ao analisarmos o gráfico, evidenciamos que:

• 28 comercializadoras (5,51%) continuam sem declarar seus dados, mantendo-se fora do escopo do monitoramento da CCEE. Essa ausência de informação representa um ponto crítico para a transparência regulatória e pode gerar risco sistêmico em cenários mais voláteis.
• Também foi registrada uma redução no número de empresas com FA negativo, caindo de 31 para 27 agentes. Esse recuo reflete esforços de reestruturação financeira e reforça o cenário de reequilíbrio prudencial gradual, com agentes buscando melhorar seus indicadores e recuperar a regularidade.

O panorama desta semana confirma que o monitoramento prudencial da CCEE segue como instrumento fundamental para avaliar a maturidade financeira dos agentes do mercado livre de energia. O aumento no número de empresas com FA = 0, combinado com a redução nas faixas de maior risco, sinaliza um mercado que avança com mais responsabilidade, controle e visão estratégica de longo prazo.

Mudanças de Faixa: Aumenta o número de agentes que zeram exposição no monitoramento prudencial

Com base nos critérios da CCEE para faixas de alavancagem (FA 1 a FA 5), a semana 2 de novembro de 2025 marca uma evolução significativa no cenário prudencial: 10 comercializadoras reduziram seu Fator de Alavancagem (FA), sendo que a maioria migrou diretamente para FA = 0, a faixa de menor risco possível. Com exceção de GERAMAMORE (FA 5 a FA 3) e TRIEX ENERGIA (FA 3 a FA 2)

Esse movimento representa um avanço notável em relação às semanas anteriores e reforça a consolidação de um ajuste prudencial positivo, impulsionado por estratégias de fortalecimento financeiro, mitigação de risco regulatório e alinhamento às melhores práticas do mercado livre de energia.

Embora os indicadores agregados apontem para estabilidade no total de agentes com FA = 0, esse grupo revela que ações estratégicas continuam acontecendo em nível individual, sinalizando um setor dinâmico e cada vez mais consciente da importância da governança prudencial.

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511001	202511002
25	CGTESUL	FA = 1	FA = 0
37	CSN ENERGIA	FA = 1	FA = 0
69	TRADENER	FA = 1	FA = 0
7042	GERAMAMORE	FA = 5	FA = 3
9369	SIMPLE	FA = 1	FA = 0
54056	DUCOCO CE	FA = 1	FA = 0
62311	LUDFOR COMERCIALIZADORA	FA = 1	FA = 0
65335	SERENA	FA = 1	FA = 0
68473	CASTROLANDA COM	FA = 1	FA = 0
109867	TRIEX ENERGIA	FA = 3	FA = 2

Análise dos dados da semana:

• 8 comercializadoras migraram para FA = 0, um número robusto que mantém se mantém entre as médias recentes, que reforçam o fortalecimento da postura conservadora entre os agentes.

• TRIEX ENERGIA, apesar de não ter zerado seu FA, reduziu de FA = 3 para FA = 2, demonstrando um movimento importante de readequação mesmo entre empresas ainda em faixas de risco mais elevadas.

• O volume de reclassificações positivas evidencia que, mesmo com estabilidade no total de empresas por faixa, ajustes relevantes seguem em curso nos bastidores, indicando ações táticas de recuperação e reposicionamento financeiro.

Conforme os dados, a semana reforça a percepção de que o monitoramento prudencial não apenas cumpre seu papel regulatório, mas também passou a ser um termômetro da maturidade e da competitividade no mercado livre de energia. Empresas que reduzem seu FA — especialmente até o nível zero — demonstram governança robusta, previsibilidade financeira e maior capacidade de atrair parceiros e clientes com menor risco associado.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511002
112	ELECTRA ENERGY	0,469
115	DELTA ENERGIA	0,209
1600	DIFERENCIAL	0,388
1784	ENERGISA COM	0,230
2473	SAFIRA COM	0,218
4800	00_VPCOM	0,250
5228	GAMA	0,240
6001	ACE	0,283
6080	BOVEN ENERGIA	0,394
7860	MEGA WATT	0,205
11051	TRINITY ENERGIA	0,338
57578	BRF COM	0,347
59871	CRIPTON	0,303
62432	VOLTALIA COM	0,208
63439	BISMUT COM	0,218
63833	FORTE COM	0,427
65557	ENERMERCO COM	0,286
92407	QUANTACOM	0,311
105654	CGN BRASIL	0,209
109867	TRIEX ENERGIA	0,494

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202511002
2999	AMERICA	0,629
7042	GERAMAMORE	0,799
9949	ATIAIA	0,860
12712	ZETA ENERGIA	0,526
15555	OT ENERGIA	0,786
61042	BID	0,662
70960	CESP COM	0,514

O comportamento das comercializadoras nesta semana reforça uma mensagem clara: o mercado livre de energia está cada vez mais atento às exigências prudenciais e disposto a agir com responsabilidade diante de um cenário regulatório em constante evolução. Acompanhar essas movimentações semana a semana não é apenas uma prática de conformidade, mas uma vantagem competitiva para quem busca se antecipar a riscos e tomar decisões mais estratégicas.

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