Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 1 de Dezembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 19 de Dezembro de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: número de comercializadoras com FA igual a zero atinge novo recorde no semestre

O novo relatório de Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 1 de dezembro de 2025, mostra um avanço expressivo na maturidade regulatória do mercado livre de energia. Após oscilações nas últimas semanas, os dados desta edição apontam para uma retomada da neutralidade financeira, com crescimento significativo na faixa de menor risco.

De acordo com o levantamento, o setor mantém 508 comercializadoras de energia cadastradas. Dentre elas, 327 empresas apresentaram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, representando 64,37% do total — o maior percentual registrado no semestre. Esse número supera a marca anterior de 305 empresas na semana passada, evidenciando uma movimentação coletiva de retorno à estabilidade.

Ao mesmo tempo, o volume de agentes classificados nas demais faixas de risco apresentou variações discretas. FA 1 recuou de 94 para 90 agentes, enquanto FA 2 caiu levemente de 20 para 19. Já nas faixas mais críticas, o número de empresas com FA Negativo caiu de 30 para 26, indicando uma redução na exposição de maior risco financeiro.

Por outro lado, 50 empresas (9,84%) continuam sem declarar suas informações à CCEE. Essa ausência, embora estável, levanta alertas importantes sobre transparência regulatória, pois impede o acompanhamento pleno das condições prudenciais de parte significativa do mercado.

Interpretação da semana

Nesta edição, o relatório destaca uma retomada estratégica da neutralidade regulatória, refletida na alta significativa de agentes com FA igual a zero. O avanço de 22 empresas para essa faixa indica que as comercializadoras estão reposicionando suas exposições com cautela, buscando se afastar de cenários voláteis.

Além disso, a queda simultânea nas faixas intermediárias e negativas reforça uma tendência de ajustes operacionais positivos, com melhora geral no perfil de risco do setor. Esse comportamento indica maior alinhamento regulatório, além de um esforço coletivo em direção à conformidade e à eficiência financeira.

Principais Análises – Senama 1 de Dezembro

• 64,37% das comercializadoras operam com FA = 0, consolidando o maior patamar do semestre;

• FA Negativo recuou para 26 empresas, indicando menor concentração de risco extremo;

• Leves quedas nas faixas FA 1 e FA 2 sugerem movimentações táticas de curto prazo;

• 50 empresas ainda não entregaram dados — um ponto de atenção contínua para o setor.

A seguir você encontra informações relevantes sobre as movimentações da semana!

Mudanças de Faixa

Com base nos critérios de Faixa 1 a 5, apresentados na tabela acima, listamos as comercializadoras que tiveram alterações nas suas faixas de alavancagem durante a última semana.

A tabela abaixo destaca as comercializadoras que reduziram seu nível de alavancagem, movendo-se para faixas de menor risco:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510001	202510002
21	CEMIG H COMERCIALIZACAO	FA = 1	FA = 0
112	ELECTRA ENERGY	FA = 3	FA = 2
115	DELTA ENERGIA	FA = 2	FA = 1
1684	ECOGEN RIO	FA = 2	FA = 0
2374	ENEVA	FA = 1	FA = 0
2473	SAFIRA COM	FA = 1	FA = 0
5228	GAMA	FA = 2	FA = 1
6080	BOVEN ENERGIA	FA = 3	FA = 2
6390	MEGA	FA = 1	FA = 0
8709	AGORA ENERGIA	FA = 1	FA = 0
11690	ATLANTIC COM	FA = 1	FA = 0
53008	MINERVA COM	FA = 2	FA = 1
60491	THERA TRADING	FA = 1	FA = 0

A semana a 1 de Dezembro revelou um movimento significativo de reclassificação positiva entre as comercializadoras de energia. Ao todo, 33 empresas reduziram seu Fator de Alavancagem (FA) em relação à semana anterior, com 27 delas migrando diretamente para FA = 0, a faixa de menor exposição ao risco regulatório.

Esse volume expressivo reforça a tendência de readequação prudencial gradual, evidenciando que parte relevante dos agentes está adotando posturas mais conservadoras em resposta ao cenário econômico e às exigências regulatórias da CCEE. Entre os destaques, aparecem nomes como BTG Pactual Energia, Eletro Energy, Boven Energia, MEGA, ENEVA, ENGIE Trading, Solar BR COM, entre outras.

Análise da Semana – Redução de FA

• 27 empresas atingiram FA = 0, fortalecendo o movimento de busca por estabilidade financeira e regulatória.

• 6 comercializadoras reduziram seu FA parcial (como de FA 2 para FA 1), indicando reestruturações operacionais ainda em andamento.

• A diversidade dos nomes reforça que a estratégia de mitigação de risco tem sido adotada por agentes de diferentes portes e regiões, consolidando uma cultura de governança prudencial mais robusta.

Esta movimentação marca um dos momentos mais positivos do semestre no Monitoramento Prudencial. Além do crescimento do número de empresas em FA = 0, chama atenção a queda nas faixas intermediárias e críticas, o que sugere um reposicionamento estratégico do mercado livre de energia.

Além disso, o resultado mostra que as ações individuais seguem influenciando a fotografia geral do setor. Mesmo com variações discretas nos percentuais agregados, o número de reclassificações positivas evidencia um ambiente de maior maturidade regulatória, com os agentes buscando reduzir sua exposição ao risco de forma consistente.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510001
112	ELECTRA ENERGY	0,427
1600	DIFERENCIAL	0,297
1784	ENERGISA COM	0,234
4800	00_VPCOM	0,242
6001	ACE	0,250
6080	BOVEN ENERGIA	0,445
7860	MEGA WATT	0,405
11051	TRINITY ENERGIA	0,324
12712	ZETA ENERGIA	0,411
57578	BRF COM	0,305
59871	CRIPTON	0,285
62432	VOLTALIA COM	0,207
63439	BISMUT COM	0,232
63833	FORTE COM	0,240
65557	ENERMERCO COM	0,299
70075	W7	0,210
70960	CESP COM	0,477
92407	QUANTACOM	0,400
93822	SKER COM	0,217

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202510001
2999	AMERICA	0,541
7042	GERAMAMORE	0,683
15555	OT ENERGIA	0,675
61042	BID	0,500
109867	TRIEX ENERGIA	0,662

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