Relatório Semanal Monitoramento Prudencial – dados referentes a semana 4 de Dezembro

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 09 de Janeiro de 2025

O aumento da complexidade no Mercado Livre de Energia tem exigido ferramentas cada vez mais rigorosas para garantir a segurança financeira dos agentes. Nesse contexto, o Fator de Alavancagem (FA) se consolidou como um dos principais termômetros do risco prudencial no setor.

Neste relatório, apresentamos as mais recentes informações sobre o FA, organizadas em diferentes faixas de risco, oferecendo uma visão clara e atualizada sobre o cenário atual do setor.

A CCEE não divulgou o FA de algumas empresas por 3 situações distintas: 

• Empresas com Patrimônio Líquido Ajustado (PLA) igual a zero ou não declarado;
• Empresas com PLA negativo; e
• Empresas que não enviaram a declaração de Monitoramento Prudencial.

Além disso, uma parte significativa das empresas apresenta FA igual a zero, que classificamos como uma faixa à parte.

Monitoramento Prudencial: número de comercializadoras com FA igual a zero volta a subir e reforça tendência de estabilidade

O mais recente relatório de Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 4 de dezembro de 2025, mostra novos sinais positivos no comportamento do mercado livre de energia. Após oscilações discretas nas semanas anteriores, o número de comercializadoras com Fator de Alavancagem (FA) igual a zero voltou a crescer, reforçando a leitura de um cenário de estabilidade e neutralidade regulatória.

Consolidado do Monitoramento Prudencial: avanço na neutralidade e robustez financeira

De acordo com os dados mais recentes, o setor mantém 508 comercializadoras de energia cadastradas. Dessas, 315 empresas apresentaram Fator de Alavancagem (FA) igual a zero, o que representa 62,00% do total monitorado — uma alta frente à semana anterior, que registrou 304 empresas (59,84%) nesta categoria.

Esse avanço reforça um movimento coletivo em direção à estabilidade e maior robustez financeira e regulatória, sinalizando uma postura mais cautelosa por parte dos agentes diante do cenário macroeconômico e das exigências do setor.

Variações nas faixas de risco no Monitoramento Prudencial

O gráfico da semana evidencia movimentações discretas nas faixas de maior risco, mas que seguem relevantes para análise prudencial. Veja os principais destaques:

• FA 1 recuou de 91 para 89 agentes, sugerindo que parte dos participantes migrou para FA = 0;
  
• FA 2 subiu de 17 para 21 agentes, indicando uma leve recomposição de risco;
  
• FA 3 passou de 12 para 13 agentes, mantendo variação mínima;
  
• FA 5 aumentou de 5 para 9 agentes, o maior número nas faixas críticas;
  
• FA 4 e FA em regularização permaneceram zeradas;
  
• FA Negativo subiu de 25 para 30 empresas, chamando atenção para a necessidade de reforço na gestão de risco;
  
• Sem declaração caiu significativamente de 54 para 31 empresas, o menor número do semestre — um sinal de maior transparência e regularidade.

Confira abaixo:

Interpretação da semana

Os dados da semana indicam que, mesmo com leves variações em faixas de risco intermediárias, a maior parte do mercado permanece em estado de estabilidade regulatória. O aumento no número de empresas com FA = 0 é um indicativo claro de que os agentes estão reposicionando suas exposições com cautela, alinhados ao encerramento do ano regulatório e à busca por maior previsibilidade.

Além disso, a redução expressiva no número de empresas sem declaração demonstra maior engajamento com as boas práticas de compliance, essencial para a maturidade institucional do setor.

Mudanças de Faixa: Reclassificação positiva marca novo avanço prudencial no mercado livre

A mais recente atualização do Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 4 de dezembro/25, destaca mais um avanço regulatório relevante no mercado livre de energia. O levantamento aponta um cenário de reclassificação prudencial positiva, com a redução de risco por parte de diversas comercializadoras.

Nesta edição, 13 comercializadoras reduziram seu Fator de Alavancagem (FA) em comparação com a semana anterior. Destas, 13 agentes atingiram o nível FA = 0, consolidando o maior número de neutralidade da série e fortalecendo a tendência de prudência no setor.

A seguir, confira as empresas que reduziram seu FA:

Destaques das empresas que reduziram seu FA:

Desceu de faixa

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512003	202512004
69	TRADENER	FA = 1	FA = 0
2690	BE COM	FA = 1	FA = 0
5269	TRADER	FA = 2	FA = 1
7042	GERAMAMORE	FA = 1	FA = 0
11051	TRINITY ENERGIA	FA = 2	FA = 1
13112	TRUE	FA = 1	FA = 0
47737	CERTEL COMERCIALIZADORA CNE	FA = 1	FA = 0
60764	FOXX URE BA	FA = 1	FA = 0
63439	BISMUT COM	FA = 2	FA = 1
88132	SIRIUS COMERCIALIZADORA	FA = 1	FA = 0
92382	LUDFOR COM POA	FA = 1	FA = 0
108315	LUDFOR COM ALAGOAS	FA = 1	FA = 0
127881	JUBARTE	FA = 1	FA = 0

Análise da Semana – Redução de FA

• 13 comercializadoras atingiram FA = 0, reforçando a postura conservadora e o compromisso com gestão de risco e conformidade regulatória.

• 1 agente realizou reclassificação parcial (TRADER), ajustando sua exposição para FA = 1.

• A diversidade dos agentes — entre traders, grupos industriais e cooperativas — reforça que a cultura prudencial está se espalhando entre diferentes perfis de atuação.

Monitoramento Prudencial: estabilidade reforçada com alta no número de agentes neutros

Além disso, o movimento desta semana acompanha um cenário consistente de evolução institucional. O número total de agentes com FA igual a zero subiu para 315, o que representa 63,19% do mercado monitorado — um dos maiores percentuais do semestre.

Esses dados reforçam a tendência de maturidade regulatória e a consolidação de práticas prudenciais sólidas, mesmo com oscilações leves nas faixas de risco intermediário.

Confira abaixo as comercializadoras classificadas nas Faixas 2 e 3 de alavancagem:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512004
58	NC ENERGIA	0,427
115	DELTA ENERGIA	0,224
1784	ENERGISA COM	0,286
4800	00_VPCOM	0,302
47262	CSI C	0,208
49994	LOG ENERGIA	0,226
53008	MINERVA COM	0,220
59871	CRIPTON	0,258
61397	THOPEN	0,267
62432	VOLTALIA COM	0,400
69703	INDRA ENERGIA	0,214
70075	W7	0,294
70152	ENNER	0,440
83031	MERCATTO COM	0,361
83037	CASA DOS VENTOS COM	0,235
87780	SQUADRA	0,203
92407	QUANTACOM	0,474
93822	SKER COM	0,427
102090	CANYON	0,424
105654	CGN BRASIL	0,228
108242	BTG PACTUAL ENERGIA	0,495

Faixa 3

Cód. Agente	Sigla do Agente	202512004
112	ELECTRA ENERGY	0,628
1600	DIFERENCIAL	0,873
2999	AMERICA	0,628
5228	GAMA	0,525
6001	ACE	0,671
6080	BOVEN ENERGIA	0,733
12712	ZETA ENERGIA	0,521
15555	OT ENERGIA	0,838
61042	BID	0,644
63833	FORTE COM	0,719
65592	BOVEN VAREJISTA	0,508
70960	CESP COM	0,548
109867	TRIEX ENERGIA	0,615

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Evolução constante e apoio estratégico

O Monitoramento Prudencial evidencia, mais uma vez, a evolução gradual, porém consistente, das comercializadoras rumo a uma postura financeira mais sólida e aderente às exigências regulatórias. À medida que mais agentes buscam reduzir seus níveis de alavancagem, o setor avança em direção a um ambiente mais estável, transparente e preparado para os desafios futuros do mercado livre de energia.

Se a sua empresa também está em busca de maior segurança operacional e inteligência regulatória, a Thunders pode ser sua parceira estratégica nessa jornada.

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